Газ в ЕС дороже $1 тыс. за 1 тыс. куб. м, цена угля в Китае приближается к $200 за 1 т

Европейский рынок переживает самый серьёзный рост цен на газ в истории. Цена октябрьского фьючерса на TTF достигала 28 сентября 85,65 евро за МВт*ч, или $1084 за 1 тыс. куб. м. Причём форвардная кривая, как следует из данных ICE Futures, вплоть до февраля 2022 года находится на уровне выше $1 тыс. Спотовые цены на газ, по данным EEX, на бирже TTF достигали €74,6 за МВт*ч, или около $945 за 1 тыс. куб. м. Тем временем продолжает расти и индекс Platts JKM, отражающий стоимость спотовых поставок СПГ в Северо-Восточную Азию. 24 сентября он составлял $26,8 за MMBtu ($1051 за 1 тыс. куб. м), фьючерс на ноябрь торгуется уже за $28,898 за MMBtu ($1134 за 1 тыс. куб. м). Таким образом, свободные объёмы СПГ продолжают уходить в Азию, которая предлагает более высокие цены.

Критический уровень цен уже оказывает давление на промышленные предприятия. Так, немецкий концерн BASF сократил производство аммиака на своих заводах в Антверпене и Людвигсхафене из-за высоких цен на газ. Один из немецких поставщиков энергии, Deutsche Energiepool, разорвал контракты с клиентами, объяснив это троекратным ростом закупочных цен на газ и электроэнергию на срочном рынке и отметив, что «такого быстрого и беспрецедентного развития на энергетическом рынке никто не мог ожидать». Теперь поставками для клиентов компании займется E.ON.

Дмитрий Маринченко из Fitch отмечает, что в новейшей истории ситуация, когда предприятия вынуждены массово останавливать производство из-за цен на газ, кажется, случается впервые.

Но и такие высокие цены для Европы – ситуация уникальная и, скорее всего, преходящая, считает он. Большое давление, по его мнению, будут испытывать предприятия химической промышленности, в том числе производители азотных удобрений. При этом основной удар придётся по небольшим компаниям – крупные производители обладают операционной и финансовой гибкостью, чтобы пережить ценовые шоки, считает г-н Маринченко. «Падение спроса на газ из-за остановки производства вряд ли поможет сбалансировать рынок. Сейчас цены и баланс спроса и предложения в большей степени будут зависеть от погоды, а также от того, будут ли у крупнейших поставщиков газа, в том числе «Газпрома», возможность и желание наращивать поставки», – замечает он.

На другом конце континента, в Китае, энергетический кризис привёл к отключениям энергии, затронувшим не только промышленность, но и домохозяйства. По оценке Bloomberg, речь идёт о как минимум 17 провинциях, на которые приходится 66% ВВП страны. Причины отключений не вполне ясны – отраслевые западные СМИ, в том числе Platts, пишут о том, что в середине августа Комитет КНР по развитию и реформам (бывший Госплан) предупредил десять провинций, что они вышли за пределы выделенных квот по энергопотреблению и выбросам СО2. Это, в свою очередь, привело к необходимости сократить выработку электроэнергии на угольных станциях (на них приходится 57% выработки КНР). В то же время госорганы Китая заявляют о высоких ценах на уголь и сложном положении с его поставками. В сообщении совета КНР по электроэнергетике от 27 сентября говорится о низких запасах угля на некоторых ТЭС, ограниченных возможностях импорта из-за нехватки балкеров и пропускной способности портов (в том числе из-за недавнего тайфуна), а также остановке добычи на некоторых шахтах внутри страны из-за отсутствия долгосрочных контрактов на поставку угля. Регулятор предписывает электростанциям наращивать запасы угля в октябре, поскольку отопительный сезон в стране обычно начинается 15 ноября.

Сейчас цены на энергоуголь 5500 килокалорий в Китае достигают $192 за 1 т. По оценкам Bloomberg Intelligence, генерирующие компании терпят операционные убытки, закупая уголь по таким ценам и продавая энергию по регулируемому тарифу, и чтобы выйти на безубыточность, нужен рост тарифов на 33%, до в среднем 0,8 юаня за кВт*ч. Шанхай, Внутренняя Монголия, Нинься и Юньнань уже заявили о готовности снять ограничение по росту энерготарифов.

Аналитики при этом отмечают, что Китай пожинает плоды отказа от австралийского угля в декабре 2020 года, на который приходилось 25% всего импорта (80 млн т в год).

«Мечел» в своём корпоративном блоге пишет, что высококачественный энергетический австралийский уголь сегодня в основном закупается Японией, Южной Кореей и Тайванем. Китай переключился на уголь из Индонезии и России, причём последний продаётся подчас с премией австралийскому эквиваленту. Из-за дефицита балкеров в сентябре, по прогнозам, Китай сократит импорт угля морем на 15% к августу до 27,4 млн т, в том числе до 16 млн т получит из Индонезии.

Коммерсант