Ъ: «Банки теряют интерес к ESG-повестке»

Газета ознакомилась с обзором ESG-банкинга за первое полугодие, подготовленным агентством «Эксперт РА». Согласно документу, по сравнению с первым полугодием 2021 года объём кредитования ESG-проектов вырос втрое – с 400 млрд до 1,2 трлн рублей. В повестке стали активнее участвовать средние и небольшие банки, отмечают авторы исследования. Так, на долю системно значимых кредитных организаций приходится по итогам отчётного периода 91% портфеля «зелёных» и социальных кредитов, что на 5 п.п. ниже, чем годом ранее, говорится в исследовании. Однако после начала военных действий на Украине, спровоцировавших новый резкий виток экономического и финансового кризиса в России, актуальность ESG-повестки резко упала.

ESG – экологическое, социальное и корпоративное управление. Около трети ESG-кредитования приходится на энергетику, транспорт (электрический и на газомоторном топливе) занимает 23%. По 13% приходится на утилизацию отходов, металлургическую и горнодобывающую промышленность. Прочие отрасли насчитывают около 17% – это ЖКХ, химическая промышленность и удобрения, строительство и фармацевтика.

На фоне потери доступа к международным рынкам и инвесторам интерес заёмщиков к ESG-кредитованию серьёзно снизился, отмечает исполнительный директор Центра финансовых консультаций «Газпромбанка» Максим Худалов. Около 90% отмеченного в исследовании роста пришлось на второе полугодие прошлого года, в январе – июне 2022 года он едва ли превышал 2–4%, полагает эксперт. «Рост в первом полугодии обеспечили продолжение реализации ранее начатых ESG-инициатив, которые было невыгодно завершать преждевременно, и пул новых проектов тех компаний, которые уже успели адаптироваться к новым реалиям и определили для себя актуальность ESG-повестки», – уточняет директор Центра устойчивого развития Школы управления «Сколково» Елена Дубовицкая.

Причём стагнация наступила ещё до того, как сегмент получил заметное развитие.

«Доля кредитов, направленных банками на проекты, полностью соответствующие национальной таксономии зелёных проектов, не превышает 1%, причём основную их часть составляют кредиты, направленные на экологичный транспорт и «зелёную» энергетику», – поясняет глава группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Владимир Горчаков.

Банки подтверждают спад спроса на ESG-кредитование, хотя и рассчитывают на восстановление сегмента. «В связи с международной ситуацией» инструменты ответственного финансирования уступили место более актуальным краткосрочным приоритетам компаний, признаёт руководитель дирекции корпоративного бизнеса «Росбанка» Алексей Иевлев, но «в последнее время началось постепенное оживление рынка, в особенности возрос интерес к выпуску ESG-облигаций».

Крупнейшие банки России ещё в начале весны декларировали, что пока не отказываются от ESG-стратегий. По словам г-на Иевлева, «несмотря на все произошедшие изменения», у направления есть стимул, не утративший актуальность: требования зарубежных потребителей, в том числе азиатских, встроенных в международные цепочки поставок. «Это будет подталкивать компании уделять фактору ESG существенное внимание в будущем», – полагает банкир.

Долгосрочный запрос на переход к устойчивой модели развития сохраняется и у участников рынка, и у органов власти, утверждают в «Сбербанке». Действительно, ЦБ РФ продолжает заявлять о стратегической важности ESG-повестки. По прогнозам Максима Худалова, во втором полугодии объём ESG-кредитов может показать рост на 10–15%, но прошлогодних темпов роста ожидать точно не стоит.

Коммерсант