РФПИ и Mubadala выходят из СП с «Россетями» по внедрению умных счётчиков

РФПИ и арабский фонд Mubadala могут выйти из консорциума «Инфраструктурные инвестиции-3» (у Mubadala 51% через «Серти Севенз Инвестмент Компани ЛЛС»), сообщили источники, знакомые с ситуацией, и подтвердили стороны сделки. Как уточняют собеседники, опцион на продажу долей РФПИ и Mubadala должен открыться в 2020 году, их пакеты выкупят «Россети». Цену выкупа стороны не раскрывают, но собеседники отмечают, что она формируется из суммы вложенных в проект инвестиций и накопленного процента доходности.

Согласно паспорту инвестпроекта, при его реализации использовались средства ФНБ в объеме 1,1 млрд рублей, 800 млн рублей составили займы, и ещё до 800 млн рублей могли выделить инвесторы.

«Россети» обязаны возвращать средства ФНБ и коммерческий долг в течение реализации проекта, даже если потери электроэнергии не снизятся. В 2014 году гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев говорил, что минимальная доходность для фонда по проекту с «Россетями» составит 8% годовых.

Фонд был создан в 2014 году для совместного с «Россетями» внедрения технологии smart metering (система интеллектуального учёта потребления электроэнергии) в трёх регионах России – Калининградской, Ярославской и Тульской областях.

После пилотных регионов проект предполагалось распространить на всю страну, средний показатель потерь по регионам должен был снизиться на 14%.

Согласно условиям сотрудничества, расположенные в этих регионах распредсетевые структуры «Россетей» – МРСК Центра, «Янтарьэнерго» и МРСК Центра и Приволжья – должны брать в аренду оборудование «Инфраструктурных инвестиций-3». На конец 2018 года сумма поручительств «Россетей» за дочерние структуры по данному проекту составляла 11,6 млрд рублей.

В целом проект был успешно реализован в Калининградской и Тульской областях, но в Ярославле он де-факто даже не начинался, что вызвало нарекания со стороны Счётной палаты. В мае 2019 года аудиторы призывали актуализировать проект: вместо одного года сроки его реализации затянулись более чем на три, а в Ярославской области, как отмечали аудиторы, работы были прекращены ещё в 2016 году. Осенью 2018 года глава «Россетей» Павел Ливинский в интервью «Интерфаксу» сообщал, что «на примере «Тулаэнерго» снижение потерь составило 15,3%, в «Янтарьэнерго» – 12,5%», признав при этом, что «определённые задержки по Ярославской области были».

В РФПИ сообщили, что консорциум рассматривает возможность выхода из проекта «по истечении пятилетнего горизонта инвестирования, предусмотренного документацией проекта». Проект на практике показал возможность значимого снижения потерь электроэнергии, уточнил представитель фонда.

В «Россетях» добавили, что Mubadala и РФПИ воспользовались правом промежуточного пут-опциона и выходят из проекта досрочно (срок реализации восемь лет), о чем партнёры уже уведомили компанию.

«Условия выхода определены пут-опционом, соответственно, сумма выкупа также будет определена исходя из условий опциона на момент акцепта», – уточнили в компании, добавив, что в результате произойдёт смена собственника «Инфраструктурных инвестиций-3», при этом сумма средств ФНБ не изменится. Реализацию проекта в Ярославле «Россети» продолжат уже по новым параметрам, которые сейчас утверждаются профильными министерствами.

Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» отмечает, что участие РФПИ и Mubadala в этом проекте непринципиально для «Россетей»: условия для инвесторов – гарантированная доходность в 8% и фактически нулевые риски – приравнивают стоимость этих средств к привлечению долга самими «Россетями» по вполне рыночной ставке.

Коммерсант